2014년 10월 16일 – 델타항공(NYSE: DAL)은 오늘 2014년 3분기 실적을 발표했다. 주요 내용은 다음과 같다.
 

  • 델타항공의 2014년 3분기 세전 이익은 특별 항목1 제외 16억 달러로, 전년 동기 대비 4억 3,100만 달러 증가했다. 순이익은 10억 달러, 희석주당순이익 기준 1.2달러이며, 영업 마진은 특별 항목 제외 15.8%를 기록했다.
  • 특별 항목 포함 GAAP(일반회계원칙) 적용 시, 세전 이익은 5억 7,900만 달러, 영업 마진은 7.5%이며, 순이익은 3억 5,700만 달러, 희석주당순이익 기준 0.42달러이다.
  • 이번 분기 실적에는 델타항공의 재무 목표 달성을 위한 임직원의 기여도를 인정해 단행한 3억 8,400만 달러 규모의 이익 공유 조치가 포함된 것으로, 이로써 올 들어 실시한 이익 공유액은 8억 2,300만 달러로 나타났다.
  • 3 분기 잉여 현금 흐름은 9억 1천만 달러로, 델타항공은 당분기의 탄탄한 현금 창출력을 활용해 조정순부채 규모를 74억 달러로 낮췄으며, 배당 및 자사주매입을 통해 3억 2,500만 달러를 주주에 환원했다.

델타항공의 리처드 앤더슨(Richard Anderson) CEO는 “또 한번의 사상 최고 수익 달성, 건실한 마진 확대 및 약 10억 달러 규모의 잉여 현금 흐름 창출로, 델타항공은 우량 S&P 500 기업들과 일치하는 수준의 실적을 달성했다,”며 “장기적인 재무 목표 달성을 위해서는 아직도 해야 할 일들이 산적해 있지만, 2014년 4분기에도 영업 마진 10-12% 가량의 사상 최고 실적을 기대하고 있다,”고 밝혔다. 또한 그는, “올해 기준 시, 세전 이익은 40억 달러 흑자를 기대하고 있다,”며 “델타항공은 2015년 더욱 건실한 실적을 기대할 수 있는 탄탄한 토대와, 효과가 입증된 경영전략, 그리고 8만 명에 달하는 업계 최고 수준의 인력을 보유하고 있다,”고 전했다.

매출 분석
델타항공의 2014년 3 분기 영업 수익은 기업부문 및 국내선 수익의 지속적 호조에 힘입어, 전년 동기 대비 7%, 금액으로는 6억 8,800만 달러 가량 늘어났다. 수송실적은 수송능력 3.2% 증가에 반해 3.7% 가량 증가했다.

  • 여객 부문 매출: 전년 동기 대비 6%, 금액 환산 시 5억 2,200만 달러 증가. 승객 당 매출(PRASM: 좌석 마일당 여객 매출)은 전년 동기 대비 2.4% 늘어났으며, 이익률(yield) 역시 1.9% 증가했다. 좌석 관련 상품 및 기타 판촉 프로젝트를 통한 매출 증가액은 전년동기대비 약 5천 만 달러를 기록했다.
  • 화물 부문 매출: 화물 이익률 및 수송물량의 증가에 힘입어 7% 증가, 금액 환산 시 1,500만 달러 가량 증가했다.
  • 기타 매출: 합작사업, 스카이마일즈(SkyMiles) 매출 및 제 3자 정유시설 거래 등에 힘입어 15% (1억5,100만 달러) 가량 증가했다.

 

전년 동기 대비 매출 비교표는 아래와 같다. 

 

 

 

증가 (감소)

 

 

 

2013 3분기 대비 2014 3분기

 

 

 

 

 

 

 

여객부문 매출

2014 3분기 (단위: 백만달러)

 

여객 매출

단위 매출

이익률

수송능력

국내선

4,599

 

11.6 %

7.2 %

4.7 %

4.1 %

대서양권

1,924

 

3.9 %

0.2 %

3.3 %

3.7 %

태평양권

1,016

 

(2.8) %

(2.2) %

(1.3) %

(0.5) %

중남미

605

 

10.3 %

(5.1) %

(3.2) %

16.2 %

주요 노선 합계

8,144

 

7.6 %

3.2 %

3.0 %

4.3 %

지역 운항

1,632

 

(3.3) %

2.1 %

(0.3) %

(5.3) %

종합

9,776

 

5.6 %

2.4 %

1.9 %

3.2 %

 

에드 바스티안(Ed Bastian) 델타항공 사장은 “12월 마감 분기의 경우, 전반적인 매출 환경은 탄탄한 가운데, 승객당 매출이 0-2% 가량 늘어날 것으로 보여, 매출면에서 또 한번 매출 증가, 마진 확대 및 잉여 현금 흐름 창출의 분기를 맞게 될 분위기,”라며 “더 나아가서는, 태평양권 노선 재편 가속화, 대서양권 수송능력 재조정 및 중남미 노선 투자 효과 실현으로, 국제선 운항 네트워크에서 상당한 마진 증가를 기대할 수 있는 큰 기회가 창출되고 있다,”고 말했다.

비용 실적
연료비, 이익공유 및 특별 항목(CASM-Ex2)을 제외한 2014년 3분기 연결기준 단위원가는 델타항공의 국내선 항공기 현대화 및 기타 비용 절감 효과가 인력, 상품 및 운영 분야에 대한 투자액을 상쇄하면서, 전년동기대비 0.3% 가량 증가했다.  

폴 제이콥슨(Paul Jacobson) 델타항공 최고재무책임자는 “9월 마감 분기를 포함해 연료 외 단위원가 증가치를 2% 미만으로 5분기 연속 유지했다는 점은 델타항공의 비용 부문 노력이 효과를 발휘하고 있음을 보여주는 방증”이라며 “4 분기에도, 단위원가 증가치를 2% 미만으로 유지하겠다는 장기적 목표를 또 한번 달성할 것으로 기대한다”고 말했다.

이번 분기 특별 항목 제외 총 영업 비용은 매출 및 수송규모 관련 비용 증가와 이익 공유액 1억 3,500만 달러 증가로 인해, 전년 동기 대비 3억 2천만 달러 증가했다. 이러한 비용 증가분의 경우, 연료비 지출 감소 및 델타항공의 비용 절감 노력으로 일부 상쇄됐다.

시가주의 조정분을 제외한 연료비3는 유가 하락 및 정제수익 개선에 힘입어 2,300만 달러 가량 감소했다. 델타항공의 평균 연료 가격은 9월 마감 분기 기준 갤런당 2.9달러로, 헤지이익결산액 6,300만 달러가 반영되어 있다. 정제시설 운영 수익은 9월 마감 분기 기준 1,900만 달러로, 전년동기대비 1,600만 달러 가량 개선된 것이다.

영업외비용은 이자비용감소 및 버진 애틀랜틱 항공 내 49% 지분 보유 관련 2,300만 달러 가량의 분담금 증액으로, 특별 항목 제외 6,300만 달러 가량 감소했다.

특별 항목 제외 세금 비용은 2013년 말에 실시한 세금 평가 충당금 환입 이후 재무실적보고를 위한 세금 비용의 반영으로, 전년 동기 대비 6억 2,900만 달러 가량 증가했다. 130억 달러를 상회하는 이월결손금의 경우, 미래 소득에 대한 현금성 세금을 상쇄했다.

GAAP 적용 시, 연결기준 유효좌석마일당비용(CASM)은 12% 증가했으며, 총 영업비용은 항공기 현대화 및 미래시점 유류헤지결산에 대한 시가주의 조정분 관련 특별 항목으로 인해 전년 동기 대비 14억 달러 가량 늘어났다. GAAP 적용 연료비용은 시가주의 조정분 등 헤지 성과에 따라 전년 동기 대비 6억 900만 달러 가량 증가했다. 이번 분기 GAAP 적용 갤런당 연료비는 3.23달러를 기록했다. 당분기 영업외비용은 델타항공의 부채 절감 노력에 따른 채무 상환으로 인한 특별 손실 항목 1억 3,400만 달러의 영향으로, 5,600만 달러 가량 증가했다. GAAP 적용 시, 당분기 세금 비용은 2억 2,200만 달러이다.

현금 흐름
2014년 3분기의 조정영업활동현금흐름은 3 분기 이익에 힘입어, 13억 달러를 기록했으며, 여기에는 일반적으로 나타나는 항공권 선판매의 계절적 감소가 반영됐다. 델타항공의 잉여 현금 흐름은 9억 1천만 달러이다. 3 분기의 조정자본지출은 4억 1,100만 달러로, 항공기 투자 부문 3억 2,200만 달러가 포함됐다. 당분기, 만기도래 순부채 및 자본리스액은 3억 1백만 달러이다. GAAP 적용 시, 3 분기의 영업활동현금흐름액은 14억 달러이며, 자본지출액은 4억 5,700만 달러이다.

2014년 3 분기의 건실한 현금 창출로, 델타항공은 7,500만 달러 상당의 현금 배당과 2억 5천만 달러 규모의 자사주매입을 단행, 총 3억 2,500만 달러를 주주에게 환원했다. 올들어 9월까지, 델타항공의 주주이익환원액은 분기별 배당액 1억 7,600만 달러 및 자사주 매입 6억 달러 등, 총 7억 7,600만 달러이다.

2014년 3분기 기준, 델타항공의 현금 유동성은 64억 달러, 조정순부채액은 74억 달러이다. 2009년 이후 델타항공의 순부채상환액은 약 100억 달러에 이른다.

제이콥슨 최고재무책임자는 “건실한 영업활동현금흐름과 더불어 엄격한 자본지출로, 델타항공은 올 들어 현재까지 28억 달러 상당의 잉여현금흐름을 창출했다. 이러한 현금흐름을 활용해 순부채 수준 20억 달러 감소, 연금 적립 초과분담금 2억 5천만 달러 집행, 배당 및 자사주매입을 통한 7억 7,500만 달러의 주주이익환원 등을 달성했다”며 “다음 분기에도 또 한번 잉여현금흐름 창출을 달성할 것으로 보여, 2014년 한 해 동안 약 35억 달러 수준의 잉여현금흐름을 창출하게 될 것이다”고 말했다.

2014년 4분기 추정 실적
델타항공의 2014년 4분기 추정 실적은 아래와 같다.

 
 
2014 4분기 추정 실적
 
 
 
영업 마진
 
10% - 12%
유류세, 헤지 결산 및 정제 효과 포함 연료비
 
2.69 - 2.74 달러
연결기준 단위원가 – 연료비용 및 이익공유 제외(2013년 4분기 대비)
 
0 – 2% 증가
이익공유비용
 
2억 – 2억 5천만 달러
영업외비용
 
1억 7천5백만 – 2억 달러
시스템 용량(2013년 4분기 대비)
 
최대 3% 증가

특별 항목
델타항공의 2014년 3마감 분기 특별 항목(세금 공제 후)은 다음과 같다.

• 태평양권 운항 네트워크 구조조정의 일환으로 747 기종의 퇴출 가속화에 따른 항공기 및 기타 관련 항목 비용 3억 9,700만 달러
• 미래시점 연료 헤지 결산에 대한 시가주의 조정분 비용 2억 1,500만 달러
• 델타항공의 부채 절감 노력에 따른 부채 상환 및 기타 관련 항목 비용 8,700만 달러
• 소송 합의 관련 이익금 4,200만 달러

델타항공은 2013년 3 분기 당시 1억 5,700만 달러 상당의 특별 항목 순이익을 기록했으며, 구체적인 내용은 다음과 같다.
• 미래시점 연료 헤지 결산에 대한 시가주의 조정분 이익 2억 8,500만 달러
• 델타항공의 국내선 항공기 구조조정 관련 시설, 항공기 및 기타 관련 항목 비용 1억 2,800만 달러

기타 사항
본 보도자료에는 델타항공의 2013년과 2014년 3분기 및 9개월 간 미감사 연결손익계산서, 해당 기간의 통계치 요약본, 2013년 12월 31일 기준 및 2014년 9월 30일 기준 일부 대차대조표 자료, 비GAAP방식 재무정보의 수치조정 등이 포함되어 있습니다.

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델타항공 소개
델타항공은 매년 1억 6천5백만 명 이상의 승객들에게 최상의 서비스를 제공하고 있다. 델타항공은 항공 전문지 ‘에어 트랜스포트 월드(Air Transport World, ATW)’로부터 美 항공사로는 10년 만에 처음으로 ‘2014년 올해의 항공사(2014 Airline of the Year)’로 선정됐다. 델타항공이 미국 경제전문지 포춘이 선정한 ‘2014 세계에서 가장 존경받는 기업(2014 World’s Most Admired Companies)’ 조사에서 상위 50위 안에 들었으며 항공업계 부분에서는 1위를 차지 4년 동안 세 번의 1위를 차지했다.세계 최고의 글로벌 네트워크를 자랑하는 델타항공은 델타 커넥션 항공편을 통해 전세계 6대륙  57개국 318개 이상의 도시를 운항하고 있다. 전세계 8만 명 이상의 임직원과 함께 하는 델타항공은 미국 애틀란타에 본사를 두고 있으며, 총 700여대의 여객기를 운영하고 있다. 델타항공은 세계적인 항공 제휴팀인 스카이팀(SkyTeam)의 창설 멤버로, 에어프랑스-KLM, 알이탈리아와의 태평양횡단 대규모 합자사업 참여와 버진 애틀랜틱 항공과의 파트너쉽을 맺고 있다. 델타항공은 글로벌 항공 제휴사와 함께 암스테르담, 애틀란타, 신시내티, 디트로이트, 미니애폴리스-세인트폴, 뉴욕-라과디아, 뉴욕-JFK, 파리-샤를드골, 솔트레이크시티, 시애틀, 도쿄-나리타 등 주요 공항에서 매일 15,000편 이상의 항공편을 운항하고 있다. 델타항공은 수십억 달러를 공항시설, 글로벌 서비스와 기술 개선, 고객 만족도 개선을 위해 투자해오고 있다. 델타항공의 탑승객들은 delta.com, 트위터 @Delta, 구글 Google.com/+Delta, 페이스북 Facebook.com/delta, 델타항공 블로그 takingoff.delta.com 등 에서 추가적인 정보를 확인 할 수 있다.
 
주석
1첨부된 영업 관련 연결재무제표의 주 A는 이 보도자료에 사용된 비 일반회계기준(GAAP) 재무기준을 조정하며, 경영진이 그 재무기준을 사용한 이유를 보여준다.
2CASM - Ex: 유류비, 수익 분배, 특별 항목과 더불어, 좌석 마일 생성과 무관한 부수적 사업 비용은 통합단가비용에서 제외된다. 델타 경영진은 이 방법이 투자자들에게 더 도움이 된다고 생각한다. 이러한 사업에는 델타항공이 제3자에게 제공하는 항공기 정비 및 인력 서비스, 델타항공의 휴가 도매 운항이 포함된다. 제외된 금액은 2014년 3분기와 2013년 3분기에 각각 1억 7,500만 달러와 2억 2,400만 달러였다. 2014년 및 2013년 각 9월말 기준 금액은 5억5,200만 달러 및 5억7,400만 달러였다. 델타항공 경영진은 이 방법이 델타항공의 항공기 운항 상태를 더 일관되게 비교할 수 있게 잘 나타낸다고 생각한다.

3갤런당 평균 유류비: 델타항공의 2014년 3분기 평균 유류비인 갤런당 2.90달러는 계약 항공사 운항을 포함한 본선 및 지역 운항을 위한 갤런당 통합단가를 반영하며, 2014년 3분기가 원 만기인 유류비 헤지 계약의 영향 등이 포함된다. GAAP 기준에 따라, 유류비는 결산 기간 이외의 기간에 기록된 유류비 헤지 시가평가 조정액 3억 4,700만 달러를 포함한다. 3분기 정유공장 순이익은 1,900만 달러였다. 비교 가능한 일반회계기준(GAAP) 메트릭스에 대한 갤런당 평균 유류비 조정에 관해 살펴보려면 주 A를 참조한다.

미래 추정치
이 투자자 새소식에 포함된 진술은 1995 미국 증권민사소송개혁법에서 명시한대로 역사적 사실이 아닌 자사의 추산, 예상, 신념, 의도, 추정 혹은 미래 전략을 총체적으로 포함한 내용으로 미래 ”추정치”로 간주될 수 있다. 미래 추정치는 해당 진술에서 명시한 추산, 예상, 신념, 의도, 추정 혹은 미래 전략과 다른 물리적 결과를 초래할 수 있는 리스크와 불확실성을 안고 있다. 이러한 리스크와 불확실성은 항공기 유류비; 항공기 연료의 가용성; 유류 헤지 계약과 관련된 담보 제공의 영향; 정해진 연금제도와 관련된 중요한 채무의 영향; 자사의 부채 상태에 따른 재정 및 영업 활동과 추가 부채의 환급 능력; 자사의 금융 계약의 재무제한조항이 미치는 재정 및 영업 내 제약; 노동 쟁점; 자사의 거점 공항 중 한 곳의 서비스 중단 및 서비스 장애; 영업을 위한 기술 의존도 증가; 정보 기술 인프라와 관련된 혼란이나 보안 상의 결함; 상황에 따라 신용카드 처리기의 중요 처리 업무 문제 가능성; 자사 항공기가 연루된 사고의 영향 가능성; 자연재해 및 계절적 변동의 영향; 타지역 항공사가 제공하는 서비스 중단 연장의 영향; 트레이너 정유공장에서 중대한 책임을 담보하는 보험 가입의 부재 또는 불가능; 환경 규제가 트레이너 정유공장에 미치는 영향; 경영상태 및 핵심 직원들의 고용상태 유지; 향후 과세되는 소득을 상쇄하기 위해 순영업손실을 활용하는 능력; 항공업계의 경쟁 상황; 광범위한 정부 규제가 자사의 사업에 미치는 영향; 테러 공격의 영향; 전염병의 급속한 확산의 영향; 보험 관련 비용이 포함되나 이에 국한되지 않는다.
실제 결과와 미래 추정치의 차이점을 유발하는 리스크 및 불확실성에 관한 추가 정보는 2013년 12월 31일 마감 회계연도를 기준으로 작성된 연차보고서(10-K)를 포함한 자사의 미국 증권거래위원회 서류에 게재되어 있다. 2014년 10월 16일 현재까지의 견해만을 게재하였으며 향후 업데이트 계획이 없는 미래 추정치에의 지나친 의존은 피해야 한다.

http://news.delta.com/2014-10-16-Delta-Air-Lines-Announces-September-Quarter-Profit

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