A Delta Air Lines (NYSE: DAL) divulgou hoje, 22 de abril, os resultados financeiros do1º trimestre de 2020 e descreveu sua resposta à pandemia global da COVID-19.

“Estes são tempos verdadeiramente sem precedentes para todos nós, incluindo o setor aéreo. As restrições de viagem impostas pelo governo e as ordens de permanência em casa têm sido eficazes para retardar a propagação do vírus, mas também impactaram severamente a demanda a curto prazo por viagens aéreas, reduzindo em 90% a receita esperada para o 2º trimestre, que se encerrará em junho, em comparação com o ano anterior ”, disse Ed Bastian, diretor executivo da companhia. “A Delta está tomando medidas decisivas para priorizar a segurança de nossos funcionários e clientes, enquanto protege seus negócios e aumenta a liquidez. Estou especialmente orgulhoso do incrível trabalho que o pessoal da Delta está fazendo para manter as vias aéreas de nosso país abertas, desempenhando um papel ativo na luta contra o vírus.”

Bastian continuou: “Gostaria de agradecer ao Presidente, aos membros do Congresso e à Administração pelo apoio bipartidário ao Programa de Apoio à Folha de Pagamento sob a Lei CARES, que reconhece o importante papel que as companhias aéreas desempenham na economia dos Estados Unidos. O Programa de Apoio à Folha de Pagamento ajudará a proteger os empregos da Delta e a posicionar nosso país para a recuperação.”

Resposta à COVID-19

Rede e Experiência do Cliente

Para enfrentar os desafios da COVID-19, a empresa está realizando as seguintes ações:

  • Reduções significativas de capacidade no 2º trimestre em relação ao ano anterior, com a capacidade total do sistema diminuída em 85%, incluindo uma redução de 80% no mercado doméstico e de 90% no segmento internacional
  • Adoção de novos procedimentos de limpeza em todos os voos, incluindo nebulização em todas as aeronaves durante a noite e, antes do embarque de passageiros, higienização de superfícies de alto nível de contato, como mesas retráteis, telas de entretenimento, apoios de braços e bolsos no encosto das poltronas
  • Adoção de medidas para ajudar funcionários e clientes a praticar o distanciamento social, incluindo bloquear os assentos do meio, interromper upgrades automáticos, modificação do processo de embarque e passagem para a oferta apenas do serviço essencial de refeições a bordo
  • Prorrogação do status Medallion 2020 por mais um ano, de modo que os clientes acumulem Milhas de Qualificação Medallion até 2021, além de estender os benefícios do cartão Delta SkyMiles American Express e associações ao Delta Sky Club
  • Oferecimento aos clientes de flexibilidade para planejar, remarcar e viajar, incluindo a extensão do vencimento dos créditos de voo para dois anos

Resposta da comunidade

A Delta e seus 90.000 funcionários estão participando ativamente da luta de nosso país contra o vírus por meio de:

  • Oferecimento de voos gratuitos para profissionais da área médica que combatem a COVID-19 nas áreas mais atingidas dos Estados Unidos
  • Fretamento de voos internacionais transportando somente carga para fornecer aos profissionais de saúde os materiais necessários para realizar seu trabalho
  • Operação de fretamentos e voos programados especialmente aprovados para países do mundo todo para repatriar mais de 28.000 pessoas que não conseguiam voltar aos Estados Unidos devido à pandemia
  • Fabricação de dezenas de milhares de protetores faciais e máscaras na Delta Flight Products para ajudar os profissionais de saúde
  • Parceria com as Forças Armadas dos Estados Unidos para desenvolver e fabricar cápsulas de transporte estéreis e seguras na Delta TechOps, que transportará com segurança pessoas infectadas para hospitais e centros médicos
  • Doação de mais de 90 toneladas de alimentos para hospitais, socorristas, bancos comunitários de alimentos e organizações como a Feeding America

Gerenciamento de despesas

A empresa espera que, em relação ao ano anterior, as despesas totais do 2º trimestre caiam aproximadamente 50%, o que corresponde a US$ 5 bilhões, devido à capacidade reduzida, menor consumo de combustível e outras iniciativas de contenção de custos, incluindo:

  • Estacionamento de mais de 650 aeronaves
  • Consolidação de instalações aeroportuárias, com fechamento temporário das operações em alguns terminais e dos Delta Sky Clubs
  • Congelamento de contratações em toda a empresa e oferecimento de opções de licença voluntária. Cerca de 37.000 funcionários tiraram licença não remunerada de curto prazo
  • Redução de despesas com folha de pagamento por meio de diminuições salariais para a gerência executiva e horários de trabalho reduzidos em toda a organização

Balanço, Caixa e Liquidez

A prioridade financeira máxima da Delta continua sendo preservar o caixa e aumentar a liquidez. Por conseguinte, a empresa tomou as seguintes ações:

  • Levantamento de US$ 5,4 bilhões em capital desde o início de março, incluindo um empréstimo garantido de US$ 3 bilhões, o fechamento de US$ 1,2 bilhão em leasebacks (forma de leasing onde uma empresa vende seu ativo e o aluga de volta para utilizá-lo) de venda de aeronaves e a emissão de US$ 1,1 bilhão em parcelas AA, A e B de nossos Certificados de Confiança de Equipamentos Aprimorados para 2020-1 (EETC, na sigla em inglês), além de um financiamento de US$ 150 milhões em hipotecas de aeronaves particulares para aumentar a liquidez e cumprir com as obrigações que vencem
  • Arrecadação de US$ 3 bilhões em linhas de crédito rotativo existentes
  • Redução de investimentos planejados em mais de US$ 3 bilhões, incluindo o trabalho com fabricantes de equipamentos originais para otimizar o cronograma de entregas futuras de aeronaves e adiar mods de aeronaves, iniciativas de TI e atualização de equipamentos em solo
  • Condições de pagamento estendidas com aeroportos, fornecedores e locadores
  • Retornos dos acionistas suspensos, incluindo o programa de recompra de ações da companhia e pagamentos futuros de dividendos

Ajuda trazida pela Lei CARES

A empresa espera receber a ajuda da Lei de Auxílio, Alívio e Segurança Econômica do Coronavírus (CARES Act, em inglês) das seguintes formas:

  • Suporte à folha de pagamento no valor de US$ 5,4 bilhões, composto por US$ 3,8 bilhões em ajuda direta e um empréstimo de US$ 1,6 bilhão, sem garantia e para ser pago em 10 anos, a juros baixos. A Delta já recebeu US$ 2,7 bilhões desses fundos e espera receber o restante nos próximos três meses. Como consideração, o Tesouro dos Estados Unidos receberá bônus de subscrição para comprar mais de 6,5 milhões de ações ordinárias da Delta a um preço de exercício de US$ 24,39 com vencimento em 5 anos
  • Elegibilidade para US$ 4,6 bilhões em empréstimos garantidos, se a empresa optar por aplicar e aceitar fundos

"Com o impacto significativo da COVID-19 nas receitas da Delta, estávamos gastando US$ 100 milhões por dia no final de março. Com nossas ações decisivas, esperamos que a queima de caixa seja reduzida para aproximadamente US$ 50 milhões por dia até o final do 2º trimestre”, disse Paul Jacobson, diretor financeiro da Delta. "A década de trabalho que colocamos no balanço patrimonial para reduzir a dívida e construir ativos não onerados foi essencial para o nosso sucesso na obtenção de capital e esperamos encerrar o trimestre de junho com aproximadamente US$ 10 bilhões em liquidez".

Resultados do 1º Trimestre

Os resultados ajustados excluem principalmente o impacto das adequações de marcação a mercado ("MTM").

Delta Air Lines Q1 2020 Earnings

 

Delta Air Lines Q1 2020 Earnings chart 2

  • Perda antes dos impostos ajustada para US$ 422 milhões ou US$ 0,51 por ação.
  • Receita total de US$ 8,6 bilhões, 18% menor em relação ao ano anterior, com receita unitária total 13% menor.
  • A despesa total diminuiu US$ 450 milhões devido ao gasto menor com combustível, parcialmente compensada por maiores despesas relacionadas à receita e capacidade, com custo unitário sem combustível (CASM-Ex) 9% maior em comparação ao ano anterior.
  • As despesas com combustível diminuíram 19% em relação ao trimestre de março de 2019. O preço do combustível da Delta no 1º trimestre de março, de US$ 1,81 por galão, incluiu um benefício de US$ 29 milhões da refinaria.
  • No final do 1º trimestre de 2020, a empresa tinha US$ 6 bilhões em liquidez irrestrita

Declarações Prospectivas

As declarações nesta atualização para os investidores que não forem fatos históricos, incluindo declarações de estimativas, expectativas, crenças, intenções, projeções ou estratégias para o futuro, podem ser “declarações prospectivas”, conforme definido na Lei de Reforma de Litígios de Títulos Privados de 1995. Todas as declarações prospectivas envolvem uma série de riscos e incertezas que podem causar diferenças significativas nos resultados reais em relação às estimativas, expectativas, crenças, intenções, projeções e estratégias refletidas ou sugeridas pelas declarações prospectivas. Estes riscos e incertezas incluem, mas não somente, o efeito adverso relevante que a pandemia de COVID-19 está causando em nossos negócios; o impacto de contrair dívidas significativas em resposta à pandemia; possíveis efeitos de acidentes envolvendo nossas aeronaves; interrupções ou falhas de segurança dos nossos sistemas de tecnologia da informação; interrupções em nossa infraestrutura de tecnologia da informação; nossa dependência por tecnologia nas operações; o desempenho de nossos investimentos significativos em companhias aéreas em outras partes do mundo; as restrições que os compromissos financeiros em nossos contratos de financiamento poderiam ter sobre nossas operações financeiras e comerciais; questões trabalhistas; os efeitos do clima, desastres naturais e sazonalidade em nossos negócios; os efeitos de uma interrupção prolongada nos serviços prestados por terceiros; o custo do combustível da aeronave; a disponibilidade de combustível para aeronaves; falha ou incapacidade do seguro de cobrir uma responsabilidade significativa na refinaria de Monroe, em Trainer; o impacto da regulamentação ambiental na refinaria de Trainer, incluindo custos relacionados às regulamentações de combustíveis renováveis; nossa capacidade de reter a alta gerência e os funcionários-chave; danos à nossa reputação e marca se estivermos expostos a publicidade adversa significativa; os efeitos de ataques terroristas ou conflitos geopolíticos; condições competitivas no setor aéreo; interrupções ou paradas no serviço nos principais aeroportos em que operamos; os efeitos de ampla regulamentação governamental em nossos negócios; o impacto da regulamentação ambiental em nossos negócios; e a sensibilidade do setor aéreo a períodos prolongados de condições econômicas estagnadas ou fracas; incerteza nas condições econômicas e ambiente regulatório no Reino Unido relacionados à saída do Reino Unido da União Europeia.

Informações adicionais sobre riscos e incertezas que possam causar diferenças entre os resultados reais e as previsões estão contidas nos nossos registros da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio, incluindo nosso Relatório Anual no Formulário 10-K para o ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2019 e no nosso Resultado Trimestral no Formulário 10-Q para o trimestre encerrado em 31 de março de 2020. Um cuidado especial deve ser considerado para não depositar confiança indevida em nossas previsões, que representam nossas opiniões válidas a partir de 22 de abril de 2020 e que não pretendemos atualizar.

Earnings Q1 2020 Chart 3

Delta Air Lines Earnings Q1 2020 chart 4

Delta Air Lines Q1 2020 Earnings chart 5.2

Delta Air Lines Earnings Q1 2020 chart 6

 

Delta Air Lines Earnings Q1 2020 chart 7

 

 

Nota A: As tabelas a seguir mostram a conformidade de medidas financeiras não-GAAP. Os motivos pelos quais a Delta usa essas medidas estão descritos abaixo. As conformidades podem não ser calculadas devido a arredondamentos.

A Delta às vezes usa informações ("medidas financeiras não-GAAP") derivadas das Demonstrações Financeiras Consolidadas, mas que não são apresentadas de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos nos EUA ("GAAP"). De acordo com as regras da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, as medidas financeiras não-GAAP podem ser consideradas além dos resultados preparados de acordo com o GAAP, mas não devem ser consideradas um substituto ou superior aos resultados do GAAP. As tabelas abaixo mostram conformidades de medidas financeiras não-GAAP usadas neste release com as medidas financeiras GAAP mais diretamente comparáveis.

Projeções para o futuro. A companhia não pode conciliar medidas financeiras não-GAAP futuras porque os itens de ajuste, como os utilizados nas reconciliações abaixo, não serão conhecidos até o final do período e podem ser significativos.

Resultados antes dos impostos (prejuízo) e lucro líquido (prejuízo) ajustados. Ajustamos os resultados antes dos impostos (prejuízo) e lucro líquido (prejuízo) nos itens a seguir para determinar os resultados antes dos impostos (prejuízo) e lucro líquido (prejuízo), ajustados pelas razões descritas abaixo. Nós incluímos o efeito dos impostos no resultado dos ajustes ao apresentar o lucro líquido (prejuízo), ajustado.

Ajustes e liquidações de MTM em hedges. Os ajustes de marcação a mercado (MTM) são definidos com variações no valor justo registradas em períodos diferentes do período de liquidação. Tais variações no valor justo não são necessariamente indicativas do valor real de liquidação do hedge subjacente no período de liquidação do contrato.

Ajustes de MTM em investimento de capital. Registramos nossa receita proporcional de lucros/prejuízos de nosso investimento em ações na Virgin Atlantic e na Aeromexico como despesa não operacional. Ajustamos para o nosso método de equivalência patrimonial os ajustes de MTM da carteira de hedge para permitir que os investidores entendam e analisem nosso desempenho operacional principal nos períodos a serem exibidos.

Ajustes de MTM nos investimentos. Lucros/prejuízos não realizados no nosso investimento em ações na GOL, China Eastern, Air France-KLM e Hanjin-KAL, o maior acionista da Korean Air, que estão contabilizados pelo valor justo em despesas não operacionais, são impulsionados por mudanças no preço das ações e nas moedas estrangeiras. Durante o trimestre de dezembro de 2019, nós vendemos nosso investimento na GOL, o que gerou um ganho nos resultados ajustados que tinham sido previamente incluídos nos resultados GAAP. Ajustar esses lucros/prejuízos permite que os investidores entendam melhor e analisem nossa performance operacional principal nos períodos mostrados.

Ajustes no Delta Private Jets. Porque juntamos a Delta Private Jets com a Wheels Up em janeiro de 2020, excluímos o impacto da Delta Private Jets dos resultados de 2019 para comparação.

Delta Air Lines Earnings Q1 2020 chart 8

 

Custo unitário sem combustível ou custo por milha de assento disponível ("CASM-Ex"). Ajustamos o CASM para os seguintes itens para determinar o CASM-Ex pelos motivos descritos abaixo. Ajustamos a venda da Delta Private Jets pela mesma razão descrita acima, sob o cabeçalho resultados antes dos impostos (prejuízo) e lucro líquido (prejuízo) ajustados.

Combustível de aeronave e impostos relacionados. A volatilidade nos preços dos combustíveis afeta a comparabilidade do desempenho financeiro ano a ano. O ajuste para combustível de aeronave e impostos relacionados permite que os investidores entendam e analisem nossos custos de não combustível e desempenho financeiro ano a ano.

Venda de refinaria para terceiros. Ajustamos o CASM para vendas de refinarias para terceiros para determinar o CASM-Ex porque essas receitas não estão relacionadas ao segmento aéreo. CASM-EX, portanto, oferece uma comparação mais significativa de receitas de nossas operações aéreas para o restante da indústria.

Partilha de lucros. Ajustamos a participação nos lucros porque esse ajuste permite aos investidores entender e analisar melhor nosso desempenho recorrente nos custos, além de fornecer uma comparação mais significativa de nossos principais custos operacionais com o setor de transporte aéreo.

Receita Operacional, receita ajustada e receita total por milha disponível ("TRASM"), ajustada. Ajustamos a receita operacional e o TRASM para vendas de refinarias a terceiros pela mesma razão descrita no cabeçalho Custo unitário sem combustível ou custo por milha de assento disponível. Ajustamos a venda da Delta Private Jets pela mesma razão descrita acima no cabeçalho Resultados antes dos impostos (prejuízo) e lucro líquido (prejuízo) ajustados. A receita operacional, ajustada e TRASM, ajustada, portanto, fornecem uma comparação mais significativa da receita de nossas operações aéreas com o restante do setor.

 

Delta Air Lines Q1 2020 Earnings chart 6

 

Gasto com combustível, ajustado e Preço médio do combustível por galão, ajustado. As tabelas abaixo mostram os componentes dos gastos com combustível, incluindo o impacto da cobertura e da refinaria no custo com combustível e no preço médio por galão. Então, aplicamos os ajustes de MTM e dos acordos de hedge e a venda da Delta Private Jets pelas mesmas razões descritas no cabeçalho resultados antes dos impostos (prejuízo) e lucro líquido (prejuízo) ajustados.

Delta Air Lines Q1 2020 Earnings chart 9

 

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