• 조정후 세전 이익1 22 달러로 전년 동기 대비 5 4,700 달러 증가
  • 조정후 이익은 희석주당 1.74달러
  • 일반회계기준(GAAP) 따른 세전 이익은 21 달러, 이익은 주당 1.65달러
  • 배당금 주식 환매를 통해 5 3,200 달러 주주 환원

 

2015 10 14 (애틀랜타) -- 델타항공(NYSE:DAL)이 지난 14일 (미 동부 표준시 기준) 2015년 3분기 재무 실적을 발표했다. 조정후 순이익1이 2014년 3분기 대비 45% 증가해 희석주당 1.74달러에 해당하는 14억 달러를 기록했다.

델타항공의 리처드 앤더슨(Richard Anderson) CEO는 "통화 변동성과 글로벌 경제의 불확실성으로 매출이 다소 감소했지만, 델타항공은 탄탄한 수요와 연료가격의 실질적 하락으로 3분기 동안 영업 마진이 5포인트 이상 늘어나 21%를 기록했다. 주당 이익은 45% 증가했으며, 14억 달러 규모의 잉여 현금 흐름을 창출했다. 4분기에도 우수한 성과가 그대로 이어져 영업 마진은 16~18%, 주당 이익은 40% 이상 증가할 것으로 기대한다"고 밝혔다. 또한, 그는 "올 들어 10억달러 이상의 이익 공유를 통해 8만 여명에 달하는 델타항공 임직원의 노고를 인정할 수 있어 기쁘게 생각한다. 임직원 모두 변함없이 최고의 운항과 서비스를 고객들에게 제공하고 있으며 글로벌 파트너들과 혁신적인 솔루션을 개발하는 것은 물론, 주주들을 위해 뛰어난 실적을 창출하고 있다"고 덧붙였다.

매출 분석
델타항공의 3분기 영업 매출은 2억 3,500만 달러 규모의 환율 압박을 포함해 0.6%, 금액으로는 7,100만 달러 가량 감소했다. 승객단위매출은 환율로 인한 2.5포인트를 포함해 4.9% 가량 감소했다.

델타는 브랜드 공시 운임(Branded Fares) 프로젝트를 꾸준히 성공적으로 이행, 유상 일등석 이용률이 8포인트 가량 늘어난 56%를 기록했으며, 베이직 이코노미(Basic Economy) 상품은 450개 이상의 시장으로 확대됐다. 전체적으로 브랜드 공시 운임 상품은 3분기 7,500만 달러 규모의 증분매출(incremental revenue)로 이어졌다.

델타항공의 에드 바스티안(Ed Bastian) 사장은 "델타항공의 영업 캠페인이 탄탄한 혜택을 실현하고 있다. 매출 프리미엄을 항공 산업으로 확대하고 뉴욕, 시애틀 및 로스엔젤레스의 허브를 강화하는 것은 물론, 글로벌 파트너십을 한층 강화했기 때문”이라고 말했다. 그러나, “낮은 연료가격과 환율이 매출 실적을 압박하고 있어, 4분기에 시스템 수용능력을 유지함으로써 단위매출의 개선을 촉진하기 위한 조치를 취할 것” 이라고 밝혔다. 또한, “4분기 단위매출은 환율의 영향으로 인한 2포인트를 포함해 2.5~4.5% 가량 감소할 것”으로 전망했다. “저유가 환경에서 보수적인 성장치를 잡고 있는 것이야말로 RASM(유효좌석마일당 매출)을 바람직한 방향으로 회복시키고자 하는 델타항공의 의지를 보여주는 방증이자 RASM은 델타항공의 장기적 마진 목표 달성에 있어 핵심 요소”라고 말했다.

이어서, 바스티안 사장은 "앞으로의 상황을 볼 때, 연료 가격은 변동성을 유지할 것이며 델타항공은 저유가에 맞춰 비즈니스를 재구성하지 않을 것이다. 현재 계획은 2016년 수송능력을 0~2% 가량 늘리는 것으로 수요와 공급이 균형을 이루고 현재의 모멘텀을 유지할 수 있는 적절한 수준이라고 생각한다"고 말했다.

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2015 4분기 예상 실적
델타항공의 2015년 4분기 예상 실적은 다음과 같다.
 

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비용 실적
 
조정후 유류비2는 시장 유가의 50% 감소와 정유공장에서의 8,700만 달러에 해당하는 이익 증가가 헤지 손실 결산액 2억 5천만 달러를 상쇄하면서 2014년 동기간 대비 11억 달러 가량 감소했다.
 
3분기 통합 단가(CASM-Ex)3는 전년동기대비 0.9% 증가했다. 환율과 델타항공의 국내선 항공기 현대화 작업 및 기타 비용 관련 프로젝트가 임직원, 상품 및 운항 서비스에 대한 투자를 상쇄했다. 또한, 3분기에는 최근 발표된 임직원 임금 인상과 관련해 연금 급여 발생으로 인한 1%의 단위비용압박이 적용됐다.
 
델타항공의 지속적인 부채 감축 프로젝트의 추진으로 이자 지출이 개선되어, 2014년 동기간 대비 분기 이자 절감액은 3,300만 달러를 기록했다.
 
델타항공의 폴 제이콥슨(Paul Jacobson) 최고재무책임자는 "유류비의 감소로 지속적인 혜택을 입고 있으며 3분기에만 10억 달러 이상의 절감 효과가 나타났다. 현재 가격을 기준으로 4분기에는 7억 5천만 달러의 혜택이 있을 것으로 보인다"고 밝혔다. 또한, "유류비의 변동성과 매출 압박으로 인해, 현 상황을 이용해 지원 업무 포함 비즈니스 각 분야의 비용을 검토 및 절감, 적절한 분야에 장기적으로 지속할 수 있는 수준으로 투자하고자 노력하고 있다"고 말했다.
 
 
현금 흐름, 주주 환원  조정후 순부채4
 
델타항공의 3분기 조정후 영업현금흐름은 24억 달러, 잉여 현금 흐름은 14억 달러를 기록했다. 이러한 탄탄한 현금 창출력을 바탕으로 10억 달러 가량을 비즈니스에 재투자했으며, 중국동방항공 지분 3.5% 인수를 위한 4억 5천만 달러 지출도 포함되어 있다. 주주환원규모는 5억 3,200만 달러로, 1억 7백만 달러 규모의 배당금과 4억 2,500만 달러 규모의 주식 환매를 통해 이뤄졌으며, 조정후 순부채를 64억 달러로 감축함으로써 재정 상태를 더욱 탄탄하게 다졌다. 
 
3분기, 델타항공은 예정된 만기에 앞서 기존의 선순위 담보신용편의에 대해 재금융을 실시했다. 신규 차입대출은 15억 달러 규모의 미사용 회전대출, 5억 달러 규모의 장기대출(term loan) 및 혼합금리 3.77%의 5억 달러 EETC로 구성되어 있다. 델타항공의 재정 상태가 더욱 개선되면서, 차입금에 대한 전반적인 이자율을 낮출 수 있었으며, 회전대출 가능액도 2억 7,500만 달러 가량 늘어났다. 또한, 2017년까지 부채 수준을 40억 달러로 낮추고자 지속적으로 노력함에 따라, 미지불 원금을 3억 2천만 달러 가량 줄일 수 있었다.
 
제이콥슨 최고재무책임자는 "탄탄한 현금 흐름을 창출함에 따라, 비즈니스 및 임직원에 대한 재투자가 가능한 것은 물론, 투자 등급의 재정 상태 달성을 위한 노력과 주주 현금 배당 수준도 늘릴 수 있었다"며 "자본 회복 프로그램을 개시한 이후, 델타항공의 자사발행주 가운데 이미 8% 가량을 회수했으며, 조정후 순부채도 같은 기간 40억 달러 가량 감소했다"고 말했다.
 
 
 
유류비, 비용 실적  현금 흐름의 GAAP 기준 수치 
상기 언급된 비GAAP 수치에 해당하는 GAAP 기준 수치는 다음과 같다.
 

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특별 항목

 
 
2015년 3분기 (세후) 특별 항목은 6,900만 달러로 구체적인 사항은 다음과 같다.
·       연료 헤지 시가평가액 6,900만 달러

2014년 3분기 (세후) 특별 항목은 6억 5,700만 달러로 구체적인 사항은 다음과 같다.

·        항공기 및 기타 항목 관련 비용 3억 9,700만 달러

·        연료 헤지 시가평가액 2억 1,500만 달러

·        부채 상환 및 기타 항목 비용 8,700만 달러

·        소송 합의 관련 4,200만 달러 이익

 

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델타항공 소개

델타항공은 매년 1억 7천만 명 이상의 승객들에게 최상의 서비스를 제공하고 있다. 델타항공은 비즈니스 트래블 뉴스가 실시한 올해의 ‘연례 항공사 설문조사(Annual Airline Survey)’에서 항공사 최초로 4년 연속 최우수 항공사로 선정됐다. 또한, 미국 경제전문지 포춘이 실시한 ‘가장 존경받는 기업(Most Admired Companies)’ 설문조사에서 상위 50위 안에 들었다. 항공업계 부분에서는 5년 동안 네 번의 1위를 차지했다. 세계 최고의 글로벌 네트워크를 자랑하는 델타항공은 델타 커넥션 항공편을 통해 전세계 6대륙 58개국 318개 이상의 도시를 운항하고 있다. 전세계 8만 명 이상의 임직원과 함께 하는 델타항공은 미국 애틀란타에 본사를 두고 있으며, 총 700여대의 여객기를 운영하고 있다. 델타항공은 세계적인 항공 제휴팀인 스카이팀(SkyTeam)의 창설 멤버로, 에어프랑스-KLM, 알이탈리아와의 태평양횡단 대규모 합자사업 참여와 버진 애틀랜틱 항공과의 파트너쉽을 맺고 있다. 델타항공은 글로벌 항공 제휴사와 함께 암스테르담, 애틀란타, 보스턴, 디트로이트, 로스엔젤레스, 미니애폴리스-세인트폴, 뉴욕-라과디아, 뉴욕-JFK, 파리-샤를드골, 솔트레이크시티, 시애틀, 도쿄-나리타 등 주요 공항에서 매일 15,000편 이상의 항공편을 운항하고 있다. 델타항공은 수십억 달러를 공항시설, 글로벌 서비스와 기술 개선, 고객 만족도 개선을 위해 투자해오고 있다. 델타항공의 탑승객들은Delta News Hubdelta.com, 트위터 @DeltaNewsHub, 구글Google.com/+Delta, 페이스북Facebook.com/delta, 델타항공 블로그takingoff.delta.com 등 에서 추가적인 정보를 확인 할 수 있다.

 

주석

1첨부된 통합 손익계산서(Consolidated Statements of Operations)의 주 A는 이 보도자료에 사용된 비 일반회계기준(GAAP) 재무기준을 조정하며, 경영진이 그 재무기준을 사용한 이유를 보여준다.

2 조정후 유류비는 시가평가 조정액과 결산액에 따른다. 시가평가에 따른 조정액은 결산기간을 제외한 나머지 기간 동안의 시가 변화 조정액에 따라 결정된다. 이 시가 변화 조정액이 반드시 계약 결산 기간 동안 기존 헤지의 실제 결산액을 나타내는 것은 아니다. 결산액은 해당 기간 동안 헤지 계약에 의한 수입과 지출액을 나타낸다. 해당 기간 동안 헤지 계약에 의한 수입 또는 지출을 포함한 헤지의 경제적 효과를 나타내기 위해 이러한 항목들에 기반해 유류비를 조정한다. 비교 가능한 일반회계기준(GAAP) 메트릭스에 대한 갤런당 평균 유류비 조정에 관해 살펴보려면 주 A를 참조한다.

3 CASM-Ex: 유류비, 수익 분배, 특별 항목과 더불어 좌석 마일 생성과 무관한 부수적 사업 비용은 통합단가비용에서 제외된다. 델타 경영진은 이 방법이 투자자들에게 더 도움이 된다고 생각한다. 이러한 사업에는 델타항공이 제3자에게 제공하는 항공기 정비 및 인력 서비스, 델타항공의 휴가 도매 운항 및 정유비용이 포함된다. 제외된 금액은 2015년 3분기 와 2014년 3분기에 각각 3억 600만 달러와 1억 7,500만 달러이며, 2015년 하반기와 2014년 하반기에 각각 9억 4,500만 달러와 6억 1,600만 달러이다. 델타항공 경영진은 이러한 측정법이 델타항공의 항공기 운항 상태를 더욱 일관되게 비교할수 있도록 나타낸다고 생각한다.

4 조정된 순 부채는 3억 8,100만 달러의 미수 헤지 이익을 포함한다. 이 금액은 계약 대상자들과 함께 헤지 이익으로 공시한 금액이다. 순 채무 계산법에 대한 더 자세한 정보는 주 A를 참조한다.

미래 추정치
해당 보도자료에 포함된 진술은 1995 미국 증권민사소송개혁법에서 명시한대로 역사적 사실이 아닌 자사의 추산, 예상, 신념, 의도, 추정 혹은 미래 전략을 총체적으로 포함한 내용으로 “미래 추정치”로 간주될 수 있다. 미래 추정치는 해당 진술에서 명시한 추산, 예상, 신념, 의도, 추정 혹은 미래 전략과 다른 물리적 결과를 초래할 수 있는 리스크와 불확실성을 안고 있다. 이러한 리스크와 불확실성은 항공기 유류비; 항공기 연료의 가용성; 헤지 포트폴리오 리밸런싱, 시가 변화 조정액 기록 등 유류 헤지 계약과 관련된 담보 제공의 영향; 자사 항공기가 연루된 사고의 영향 가능성; 자사의 금융 계약의 재무제한조항이 미치는 재정 및 영업 내 제약; 노동 쟁점; 자사의 거점 혹은 관문 공항 중 한 곳의 서비스 중단 및 서비스 장애; 정보 기술 인프라와 관련된 혼란이나 보안 상의 결함; 영업을 위한 기술 의존도 증가; 자연재해 및 계절적 변동의 영향; 타지역 항공사가 제공하는 서비스 중단 연장의 영향; 먼로의 트레이너 정유공장에서 중대한 책임을 담보하는 보험 가입의 부재 또는 불가능; 재생 가능한 연료 기준 규제를 포함한 환경 규제가 트레이너 정유공장에 미치는 영향; 경영상태 및 핵심 직원들의 고용상태 유지; 항공업계의 경쟁 상황; 광범위한 정부 규제가 자사의 사업에 미치는 영향; 취약한 경제상황 또는 장기적 침체에 따른 항공업계의 예민성; 테러 공격 또는 지정학적 분쟁의 영향; 전염병의 급속한 확산의 영향이 포함되나 이에 국한되지 않는다.

실제 결과와 미래 추정치의 차이점을 유발하는 리스크 및 불확실성에 관한 추가 정보는 2014년 12월 31일 마감 회계연도를 기준으로 작성된 연차보고서(10-K)를 포함한 자사의 미국 증권거래위원회 서류에 게재되어 있다. 2015년 10월 14일까지의 견해만을 게재하였으며 향후 업데이트 계획이 없는 미래 추정치에의 지나친 의존은 피해야 한다.

Note A: The following tables show reconciliations of non-GAAP financial measures. The reasons Delta uses these measures are described below.

Delta sometimes uses information ("non-GAAP financial measures") that is derived from the Consolidated Financial Statements, but that is not presented in accordance with accounting principles generally accepted in the U.S. (“GAAP”). Under the U.S. Securities and Exchange Commission rules, non-GAAP financial measures may be considered in addition to results prepared in accordance with GAAP, but should not be considered a substitute for or superior to GAAP results. The tables below show reconciliations of non-GAAP financial measures used in this release to the most directly comparable GAAP financial measures.

Forward Looking Projections. Delta is unable to reconcile certain forward-looking projections to GAAP as the nature or amount of special items cannot be estimated at this time.

 

Pre-Tax Income and Net Income, adjusted for special items.  We adjust for the following items to determine pre-tax income and net income, adjusted for special items, for the reasons described below:

 

MTM adjustments and settlements. MTM adjustments are defined as fair value changes recorded in periods other than the settlement period. Such fair value changes are not necessarily indicative of the actual settlement value of the underlying hedge in the contract settlement period. Settlements represent cash received or paid on hedge contracts settled during the period. These items adjust fuel expense to show the economic impact of hedging, including cash received or paid on hedge contracts during the period.  Adjusting for these items allows investors to better understand and analyze our core operational performance in the periods shown.

 

Restructuring and other. Because of the variability in restructuring and other, the adjustment for this item is helpful to investors to analyze the company’s recurring core performance in the period shown.

 

Virgin Atlantic MTM adjustments. We record our proportionate share of earnings from our equity investment in Virgin Atlantic in other expense. We adjust for Virgin Atlantic's MTM adjustments to allow investors to better understand and analyze the company’s core financial performance in the period shown.

 

Loss on extinguishment of debt. We adjusted for loss on extinguishment of debt in 2014 to assist investors with their analysis of the company’s core financial performance.

 

Income tax. Pre-tax income is adjusted for the income tax effect of special items. We believe this adjustment allows investors to better understand and analyze the company’s core financial performance in the periods shown.

 

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